1. 实际控制人转换,年内第四次增持,充分彰显对公司发展的信心。公司实际控制人已经转换为原梦网负责人余文胜先生,业务更加聚焦。余文胜先生年内已经增持4次,公司高管也先后增持,看好梦网业务发展前景。
   
2. 企业短信业务受OTT冲击较小,业绩稳步上升。虽然个人短信下滑严重,但是企业短信因为其较高的阅读率,一直是企业用户比较青睐的通讯方式,近年并未受到OTT服务的冲击。
   
3. 流量业务增长较快,展现互联网运营新格局。流量业务目前是公司发展的重点业务之一,流量业务可以和物联网结合,也可以和客户业务拓展相结合,是未来信息服务的主流发展方向。
   
4. 电气资产加速剥离,主营变为移动信息通讯服务,主业更聚。
   
盈利预测和估值
   
17年预计短信业务约30%增长,达到17亿,加上流量业务营收约2-3亿,总营收将达到约19亿。考虑到公司是互联网运营领域的领先企业,给予35-40倍PE,市值区间在100-120亿之间,对应目前85.9亿市值,给予“推荐”评级。
   
风险提示:
   
业务拓展不及预期;业务剥离不及预期。